财务指标分析

> **本地运行，零网络、免 API Key、数据不出电脑。**
> 四项诚实承诺：① 算不出就说算不出，绝不编造数字；② 高危动作强制人工确认；③ 幂等断点，绝不重复副作用；④ 全程留痕可审计。

# 财务指标分析

财务人看一家公司，最终都落到这几类指标。但指标算错比不做更危险——
分母是 0、报表里没有这一行、上期数据没给，这些情况一旦硬算，
出来的数字看着有模有样，实际上毫无意义。

本包的原则：**算不出来就明说算不出来，并写清楚为什么**。

## 18 项指标

| 类别 | 编号 | 指标 |
|---|---|---|
| 偿债 | S01–S05 | 流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、权益乘数 |
| 营运 | O01–O04 | 应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率 |
| 盈利 | P01–P05 | 毛利率、营业利润率、净利率、ROE、ROA |
| 成长 | G01–G04 | 营业收入增长率、净利润增长率、资产总额增长率、净资产增长率 |

## 输入：1~N 个报表文件

第一个文件是**本期**，第二个是**上期**，第三个是**上上期**。
多个文件会**按「项目」横向合并**——比如资产负债表（本期）+ 利润表（本期）
合成本期的数据集；上期则由上期资产负债表 + 上期利润表合成。

> 同一期间可以有两个文件（资产表 + 利润表），所以 `--periods` 里期间名允许重复。
> 但如果同一期间同一项目出现两个不同的值，本包直接拒绝——同一件事给两个数字，没法判断哪个对。

也支持单个文件里横向铺多期：`项目 | 2026-09 | 2026-08 | ...`。
（判定条件：项目列之后至少 2 列，且列名都含数字。）

### 必须提供利润表才能算的指标

只给资产负债表时，营运和盈利类指标会全部标「不可计算」——
不是本包偷懒，是收入、成本、净利润这些项目根本不在表里。
**要算 O 类和 P 类，请把利润表一并带上。**

## 输出四件套

| 文件 | 内容 |
|---|---|
| `rt_主表.csv` | 编号 / 类别 / 指标 / 本期值 / 上期值 / 单位 / 计算口径 / 备注 |
| `rt_异常表.csv` | 所有不可计算项 + 需人工复核项（带编号、风险等级） |
| `rt_校验表.csv` | 期间数、数据来源、周转率口径、同业基准、人工复核声明 |
| `fin-log.jsonl` | 处理日志（追加） |

另有 `rt_同业对照.csv`（仅当传了 `--industry` 时生成）。

## 用法

```bash
PY="<python 3.8+ 路径>"   # 纯标准库
"$PY" <skill目录>/scripts/ratio.py 资产负债表.xlsx 上期资产负债表.xlsx 利润表.xlsx 上期利润表.xlsx \
    --periods 2026-09,2026-08,2026-09,2026-08 --execute
```

单期（只要本期）：

```bash
"$PY" ratio.py 资产负债表.xlsx 利润表.xlsx --execute
```

带同业基准占位值：

```bash
"$PY" ratio.py 本期.xlsx 上期.xlsx --industry '{"流动比率":2.0,"毛利率":35}' --execute
```

**默认不写盘**——不加 `--execute` 只打印预览（前 20 行），确认无误再真跑。

## 真实输出

```
方案：rt_本期_2026-09.csv→2026-09（金额列「期末余额」，32 行） | ...
      期间 4 个：2026-09、2026-08、2026-09、2026-08
--- 指标结果（共 18 项）---
  S01  偿债   流动比率                       1.85  | 1.85
  S02  偿债   速动比率                       1.61  | 1.59
  S03  偿债   现金比率                    112.90%  | 125.45%
  S04  偿债   资产负债率                    47.92%  | 53.24%
  S05  偿债   权益乘数                       1.92  | 1.82
  O01  营运   应收账款周转率                    1.92  | 1.54
  O02  营运   存货周转率                      2.00  | 1.87
  P01  盈利   毛利率                      40.00%  | 30.00%
  P03  盈利   净利率                      -6.50%  | 3.75%
  G01  成长   营业收入增长率                  25.00%  | 不计
--- 异常表 ---
  [中] S01 流动比率   本期不可计算：分母为 0
  [中] S02 速动比率   本期不可计算：速动资产为负（-50000.00），存货可能重复计入流动资产
```

## 三条口径说明（容易踩坑）

1. **周转率**：有两期时，分母用「（期初+期末）/2」的平均余额；只有一期时用期末余额，
   并在「备注」列注明「只有一期，分母用期末余额（会高估周转）」。
2. **毛利率**：只有收入没有成本也会让毛利虚高，所以营业成本缺失时本包按**高**风险标记。
3. **成长指标**：只有一期时写「—（只有一期，无趋势）」并记低风险提示，不编造增长率。

## 值异常时的告警

| 情况 | 风险 | 说明 |
|---|---|---|
| 流动比率 < 1 | 高 | 流动资产盖不住流动负债 |
| 速动比率 < 0.5 | 高 | 短期偿付压力很大 |
| 资产负债率 > 70% | 高 | 杠杆偏高（不同行业差异大，需结合判断） |
| 速动资产为负 | 高 | 存货可能重复计入流动资产 |
| 营业收入为负 | 高 | 通常是红字冲销，先查来源 |

## 安全与边界（拒绝权）

- **源文件零改动**：输出进 `_out/`，原表不动
- **默认预览**：不加 `--execute` 不写盘
- **同业基准一律是占位值**：不引用任何外部数据，也不假装是实测同业数据
- **不代替判断**：指标只是参考，行业差异极大，别拿一个比率下结论

## 人工复核（必读）

- 资产负债率没有绝对好坏——零售企业高、重资产企业低，都要结合行业看
- ROE 用期末净资产算，跟用平均净资产算会有差异；想看平均口径要提供多期
- 周转率的分母口径（期末 / 平均）直接影响结果，看表时先确认「计算口径」列
- 同业基准是占位值，不是实测，别拿它做决策依据

## 相邻路线转交

| 用户要做的事 | 转交给 |
|---|---|
| 三大表怎么出 | `financial-statement-build` |
| 报表之间勾稽对不对 | `statement-cross-check` |
| 月度经营分析会材料 | `monthly-mgmt-report` |
| 多张表合并成一个大表 | `fin-table-merge` |

## 可直接复制的说法

```text
按偿债、营运、盈利、成长四类把财务指标算一遍，18 项。
本期和上期的报表都给我，周转率有两期就用平均余额。
分母是 0、报表里没有这一行、或者上期数据没给的，
直接标「不可计算」并写清原因，不要给我一个替代值凑数。
同业基准如果没有实测数据，就填占位值并标明是占位。
```

## 做完怎么算完成

- [ ] 18 项指标的「计算口径」列已逐条确认与本公司习惯一致
- [ ] 所有「不可计算」项都能在原报表里找到对应原因（缺行 / 为 0）
- [ ] 高风险项（流动比率 < 1、速动资产为负、营收为负）已逐条追查
- [ ] 需要 O 类或 P 类指标的，确认已带上利润表

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